অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার বাজার প্রবণতা কি?

 

AI ফ্যাক্টর কেউ সম্পূর্ণ মূল্য নির্ধারণ করে না

 

সবাই জানত AI গুরুত্বপূর্ণ। কিন্তু GPU ক্লাস্টারগুলির নিছক ব্যান্ডউইথের ক্ষুধা-NVIDIA-এর DGX সিস্টেম, AMD-এর MI300 স্থাপনা, Google এবং Amazon থেকে বেরিয়ে আসা কাস্টম সিলিকন-এমনকি বুলিশ বিশ্লেষকদেরও আড়াল করেছে৷ একটি একক AI প্রশিক্ষণ ক্লাস্টার পাঁচ বছর আগে সমগ্র ডেটা সেন্টারের তুলনায় পূর্ব-পশ্চিম ব্যান্ডউইথের চাহিদা করতে পারে৷ আমরা 400G এবং 800G লিঙ্কগুলিকে উচ্চাকাঙ্খী রোডম্যাপ আইটেম হিসাবে নয়, বেসলাইন প্রয়োজনীয়তা হিসাবে বলছি।

LightCounting-এর ডিসেম্বর 2025 ত্রৈমাসিক আপডেট প্রকল্প 2025-এ মোট অপটিক্যাল ট্রান্সসিভারের বাজার $23 বিলিয়ন ছাড়িয়ে যাবে-2024 থেকে 50% বৃদ্ধি পাবে-এককভাবে ইথারনেট ট্রান্সসিভার $17 বিলিয়ন (60% পর্যন্ত) পৌঁছেছে। এআই চাহিদা প্রত্যাশা ছাড়িয়ে যাওয়ার কারণে ফার্মটি বারবার পূর্বাভাস সংশোধিত করেছে।

ফলাফল: উচ্চ-স্পিড ট্রান্সসিভারের জন্য সীসা 2023 সালের মধ্যে নাটকীয়ভাবে প্রসারিত হয়েছে। কিছু হাইপারস্কেলার 18 মাসের মধ্যে অর্ডার দেওয়া শুরু করেছে, যা শুধুমাত্র-সময়ে-প্রোকিউরমেন্টে অভ্যস্ত শিল্পের জন্য অস্বাভাবিক আচরণ। চীনা সরবরাহকারীরা-ইনোলাইট, ইওপটোলিংক, হিসেন্স ব্রডব্যান্ড-বিশ্বব্যাপী সরবরাহের জন্য নিজেদেরকে হঠাৎ গুরুত্বপূর্ণ মনে করে, এমনকি ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা সবকিছুকে জটিল করে তোলে।

 

গতি পরিবর্তন: 400G হল নতুন স্বাভাবিক, 800G হল যুদ্ধক্ষেত্র

 

এটি আকর্ষণীয় পায় যেখানে এখানে.

100G বাজারটি মৃত নয়, তবে এটি পরিপক্ক। মার্জিন সংকুচিত, ভলিউম স্থিতিশীল, উত্তেজনাপূর্ণ কিছুই নয়. 400G 2022 সালের শেষের দিকে মূলধারার গ্রহণে প্রবেশ করেছে, মূলত ক্লাউড প্রদানকারীরা তাদের মেরুদণ্ড এবং পাতার স্থাপত্যকে সতেজ করে। DR4, FR4, এবং LR4 ভেরিয়েন্ট প্রতিটি তাদের কুলুঙ্গি খুঁজে পেয়েছে-ইন্ট্রা-বিল্ডিং সংযোগের জন্য স্বল্প নাগাল, ক্যাম্পাস এবং DCI-এর জন্য দীর্ঘতর পৌঁছানোর।

কিন্তু 800G? সেখানেই হচ্ছে আসল লড়াই।

স্ট্যান্ডার্ড	স্ট্যাটাস	প্রাথমিক আবেদন
800G-SR8	ভলিউম উত্পাদন	এআই ক্লাস্টার ইন্টারকানেক্ট
800G-DR8	ভলিউম উত্পাদন	ডেটা সেন্টার মেরুদণ্ড, এআই ক্লাস্টার
800G-FR4	ভলিউম উত্পাদন	ডিসিআই, মেট্রো
800G-2xFR4	ভলিউম উত্পাদন	বর্ধিত নাগাল DCI
800G{{1}ZR/ZR+	আয়তন উৎপাদন (GA মার্চ 2025)	দীর্ঘ-DCI
1.6T OSFP-XD	ব্যাপক উত্পাদন ramping	পরবর্তী-জেনার এআই পরিকাঠামো

 

এই পণ্য ম্যাট্রিক্স একটি সংকুচিত সময়রেখা প্রকাশ করে যা কিছু প্রত্যাশিত। ঐতিহাসিকভাবে, অপটিক্যাল মান 18-24 মাসের মধ্যে যোগ্যতা থেকে ভলিউম উৎপাদনে অগ্রসর হয়েছে; 800G ভেরিয়েন্টগুলি প্রায় অর্ধেক সময়ে এটি অর্জন করেছে। সারণীটি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিকাশকে বোঝায়: 800G ZR/ZR+ সমন্বিত প্লাগেবল, যা 2025 সালের মার্চ মাসে সাধারণ উপলব্ধতায় প্রবেশ করেছে, এখন একই QSFP-DD ফর্ম ফ্যাক্টর ব্যবহার করে 120km পর্যন্ত DCI পৌঁছাতে সক্ষম করে যা ইন্ট্রা{11}}বিল্ডিং সংযোগ পরিচালনা করে৷ এটি পূর্বে একটি দ্বি-স্তরের স্থাপত্য-সংক্ষিপ্ত-ডেটা সেন্টারের ভিতরে PAM4 পৌঁছানোর, বহিরাগত লিঙ্কগুলির জন্য সুসংগত অপটিক্স-একক প্লাগেবল ইকোসিস্টেমে যা ছিল তা ভেঙে দেয়।

 

LightCounting-এর ফেব্রুয়ারী 2025 রিপোর্টে সুসংগত DWDM স্থাপনায় একটি সিদ্ধান্তমূলক পরিবর্তন উল্লেখ করা হয়েছে: ZR/ZR+ প্লাগেবল শিপমেন্টগুলি 2025 সালে বোর্ড ট্রান্সপন্ডার মডিউলগুলিকে ছাড়িয়ে যাবে বলে অনুমান করা হয়েছে৷ হাইপারস্কেলারের জন্য একাধিক বিল্ডিং জুড়ে ছড়িয়ে থাকা AI ক্লাস্টারগুলিকে ছড়িয়ে দেওয়া হয়েছে অবস্থানগুলি জুড়ে ইনস্টলেশনগুলি-সুসঙ্গত-লাইট ট্রান্সসিভারগুলিকে অ্যাড্রেস করে 10-20কিমি লেটেন্সি-সংবদ্ধ পরিসর একটি উদীয়মান বাজারের অংশকে উপস্থাপন করে যা টেবিলটি এখনও ক্যাপচার করেনি৷

 

1.6T OSFP-XD এন্ট্রি পরীক্ষা-নিরীক্ষার যোগ্য। প্রাথমিক চালান Q4 2024 এ প্রায় 300,000 ইউনিটের সাথে শুরু হয়েছিল, প্রাথমিকভাবে Innolight থেকে NVIDIA পর্যন্ত। ইন্ডাস্ট্রি 2025 সালে 3-5 মিলিয়ন ইউনিট প্রকল্পের অনুমান করেছে, আরও আক্রমনাত্মক পূর্বাভাস 6 মিলিয়নে পৌঁছেছে। 16×100G লেনের আর্কিটেকচারটি 16×200G লেন ব্যবহার করে 3.2T-এর একটি পথ প্রদান করে- যার অর্থ বর্তমান ফর্ম ফ্যাক্টরটিতে পাইকারি পুনঃডিজাইন করার আগে অন্তত একটি অতিরিক্ত প্রজন্মের হেডরুম রয়েছে।

 

প্রযুক্তিগত চ্যালেঞ্জ তুচ্ছ নয়। আপনি PAM4 মড্যুলেশন সহ প্রতি লেনে 100G ঠেলে দিচ্ছেন, যা অত্যন্ত টাইট জিটার সহনশীলতা এবং অত্যাধুনিক ডিএসপি দাবি করে। বিদ্যুত খরচ একটি বাস্তব সীমাবদ্ধতা হয়ে ওঠে-কিছু 800G মডিউল 20W এর উপর টান করে, যা র্যাক স্কেলে তাপীয় মাথাব্যথা তৈরি করে।

 

 

এবং তারপর সংযোগকারী জগাখিচুড়ি আছে. OSFP বনাম QSFP-DD800 একটি চলমান বিতর্ক রয়ে গেছে, বিভিন্ন হাইপারস্কেলার বিভিন্ন ফর্ম ফ্যাক্টরকে সমর্থন করে। মেটা OSFP গিয়েছিলাম। Microsoft মনে হচ্ছে QSFP-DD পছন্দ করে। Google, বৈশিষ্ট্যগতভাবে, তার নিজের কাজ করে।

 

1.6T ট্রান্সসিভার: যে কারও প্রত্যাশার চেয়ে দ্রুত

 

1.6T-তে রূপান্তর অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার ইতিহাসে দ্রুততম প্রজন্মের পরিবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে। প্রাথমিক চালান শুরু হয়েছিল Q4 2024 প্রায় 300,000 ইউনিটের সাথে, প্রাথমিকভাবে Innolight থেকে NVIDIA পর্যন্ত৷ গ্লোবাল শিপমেন্ট 2025 সালে 1 মিলিয়ন ইউনিট অতিক্রম করেছে এবং 2026 সালে 5+ মিলিয়ন ইউনিটে পৌঁছবে বলে অনুমান করা হচ্ছে৷

Innolight প্রজেক্টেড 50-60% মার্কেট শেয়ারের সাথে প্রাধান্য পায়। ফর্ম ফ্যাক্টর স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন OSFP-XD এর চারপাশে একীভূত হয়েছে, 2025 হাইপারস্কেল চুক্তির 92% এই ফর্ম্যাটটি নির্দিষ্ট করে। 16×100G লেনের আর্কিটেকচারটি 16×200G লেন ব্যবহার করে 3.2T-এর পাথ দিয়ে আজ 1.6T কে সক্ষম করে।

মূল হাইপারস্কেলার গ্রহণের সংকেতগুলির মধ্যে রয়েছে NVIDIA-এর GB300 AI সার্ভার ক্যাবিনেট যার জন্য প্রয়োজন 162 1.6টি মডিউল প্রতি ইউনিট, মাইক্রোসফ্ট 2 মিলিয়ন 1.6T ট্রান্সসিভার স্থাপনের পরিকল্পনা (প্রায় $3 বিলিয়ন), এবং মেটা 2025 সালে অপটিক্যাল মডিউল বাজেট 90% বৃদ্ধি করে৷

 

সিলিকন ফোটোনিক্স: অবশেষে প্রতিশ্রুতি প্রদান

 

আমার মনে আছে 2018 সালে যখন সিলিকন ফোটোনিক্স বেশির ভাগই পাওয়ারপয়েন্ট স্লাইড এবং ল্যাব ডেমো ছিল তখন OFC-তে যোগ দিয়েছিলাম। ইন্টিগ্রেশন চ্যালেঞ্জগুলি অপ্রতিরোধ্য বলে মনে হয়েছিল-III-সিলিকন ওয়েভগাইডের সাথে আবদ্ধ লাভের উপকরণ, সংযোগের ক্ষতি, ফলন সংক্রান্ত সমস্যাগুলি যা উত্পাদন অর্থনীতিবিদদের বিভ্রান্ত করেছে৷

পাঁচ বছর পরে, চিত্রটি অন্যরকম দেখাচ্ছে।

ইন্টেলের সিলিকন ফোটোনিক্স প্ল্যাটফর্ম এখন 100G এবং 400G পণ্যগুলির জন্য ভলিউমে জাহাজীকরণ করে। Cisco, Luxtera (এবং পরবর্তী অভ্যন্তরীণ উন্নয়ন) অধিগ্রহণের মাধ্যমে, একাধিক গতির গ্রেড জুড়ে সিলিকন ফটোনিক্স-ভিত্তিক ট্রান্সসিভার অফার করে। মার্ভেল এবং ব্রডকম প্রচুর বিনিয়োগ করেছে। খরচ বক্ররেখা অবশেষে সঠিক দিকে নমন হয়.

কেন এই ব্যাপার? কয়েকটি কারণ:

প্রথমত, ইন্টিগ্রেশন। সিলিকন ফোটোনিক্স বৈদ্যুতিক এবং অপটিক্যাল ফাংশনগুলির মধ্যে শক্ত একীকরণের অনুমতি দেয়, সম্ভাব্য একই প্যাকেজে বা এমনকি একই ডাইতে। এটি গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে যখন আমরা কো-প্যাকেজড অপটিক্সের দিকে ঠেলে দিই (শীঘ্রই এটি সম্পর্কে আরও)।

দ্বিতীয়ত, মাপযোগ্যতা। CMOS তৈরির পরিকাঠামো পরিপক্ক, ভাল-বোঝা যায়, এবং প্রচুর পরিমাণে সক্ষম৷ III-V যৌগিক সেমিকন্ডাক্টর ফ্যাবগুলি সেই স্কেলের সাথে মেলে না।

তৃতীয়, ক্ষমতা। 800G এবং তার পরে, প্রতিটি মিলিওয়াট গুরুত্বপূর্ণ। সিলিকন ফোটোনিক্স আর্কিটেকচার, বিশেষ করে যারা উন্নত ডিএসপি এবং ড্রাইভার ইন্টিগ্রেশন ব্যবহার করে, তারা প্রতিশ্রুতিশীল দক্ষতা মেট্রিক্স দেখায়।

কিন্তু-এবং সর্বদা একটি কিন্তু-প্রথাগত III-V পন্থা স্থির থাকে না৷ II-VI (বর্তমানে কোহেরেন্ট), লুমেন্টাম, এবং প্রধান জাপানি সরবরাহকারীর মতো কোম্পানিগুলি ইন্ডিয়াম ফসফাইড এবং গ্যালিয়াম আর্সেনাইড প্ল্যাটফর্মগুলিতে পুনরাবৃত্তি করে চলেছে৷ III-V-এর কার্যকারিতা সুবিধা, বিশেষ করে উচ্চ-শক্তি প্রয়োগ এবং নির্দিষ্ট তরঙ্গদৈর্ঘ্যের ব্যাপ্তির জন্য, বাস্তব থেকে যায়।

শিল্পটি সম্ভবত একক প্রযুক্তির চারপাশে একত্রিত হওয়ার পরিবর্তে বিভক্ত হবে।

 

কো-প্যাকেজড অপটিক্স: পরবর্তী ব্যাঘাত, হতে পারে

 

সিপিও এমন একটি গুঞ্জন হয়ে উঠেছে যা মরবে না। ধারণাটি সহজবোধ্য: একটি PCB-তে বৈদ্যুতিক ট্রেসের মাধ্যমে ASICs স্যুইচ করার জন্য সংযুক্ত প্লাগযোগ্য অপটিক্যাল মডিউলের পরিবর্তে, সরাসরি সুইচ প্যাকেজের সাথে বা সংলগ্ন অপটিক্সকে একীভূত করুন। ছোট বৈদ্যুতিক পাথ মানে কম শক্তি, উচ্চ ব্যান্ডউইথ ঘনত্ব এবং স্কেলে সম্ভাব্য কম খরচ।

সিপিও বিক্ষোভ থেকে উৎপাদন স্থাপনায় চলে গেছে। Broadcom 2025 সালের জুন মাসে Tomahawk 6 শিপিংয়ে একটি বড় মাইলফলক অর্জন করেছে, যা বিশ্বের প্রথম 102.4 Tbps একক-চিপ ইথারনেট সুইচ। 2025 সালের অক্টোবরে, কোম্পানি Tomahawk 6-ডেভিসন, তার তৃতীয়-প্রজন্মের CPO সলিউশন শিপিং শুরু করে যা প্লাগেবলের বিপরীতে অপটিক্যাল ইন্টারকানেক্ট পাওয়ার 70% হ্রাস পায়। মেটা ECOC 2025-এ জিরো লিঙ্ক ফ্ল্যাপ সহ এক মিলিয়ন 400G-সমতুল্য পোর্ট ডিভাইস ঘন্টা বৈধ করেছে। NVIDIA GTC 2025-এ সিলিকন ফোটোনিক্স নেটওয়ার্কিং প্ল্যাটফর্ম উন্মোচন করেছে: স্পেকট্রাম-এক্স ফটোনিক্স (ইথারনেট, 406/2 শিপিং ক্ষমতা পর্যন্ত)। কোয়ান্টাম-এক্স ফটোনিক্স (ইনফিনিব্যান্ড, 144 পোর্ট × 800Gb/s, শিপিং 2025 সালের শেষের দিকে)। উভয় প্ল্যাটফর্ম 3.5× পাওয়ার দক্ষতা উন্নতির দাবি করে।

 

শক্তি দক্ষতা তুলনা CPO এর মান প্রস্তাবকে স্ফটিক করে। Meta-এর ECOC 2025 কাগজে নথিভুক্ত করা হয়েছে যে একটি 800G 2xFR4 প্লাগেবল ট্রান্সসিভার প্রায় 15W খরচ করে, যখন Broadcom-এর Bailly 51.2T CPO সুইচের মধ্যে অপটিক্যাল ইঞ্জিন এবং লেজার সোর্স প্রতি 800G প্রতি 800G ব্যান্ডউইডুই %{9}}5.4W খরচ করে। সেমি-অ্যানালাইসিস অনুমান করে NVIDIA-এর Q3450 CPO সুইচকে আরও কম, 4-5W প্রতি 800G-তে, 73% শক্তি সঞ্চয়ের প্রতিনিধিত্ব করে।

 

কিন্তু নির্ভরযোগ্যতা ডেটা দক্ষতা লাভের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। NVIDIA ডিসেম্বর 2025 TEF ইভেন্টে রিপোর্ট করেছে যে CPO-ভিত্তিক সুইচগুলি প্লাগযোগ্য সিস্টেমের তুলনায় AI ক্লাস্টার স্থিতিস্থাপকতায় 10x উন্নতি করে৷ এটি GPU ব্যবহারের দক্ষতার 5x উন্নতিতে অনুবাদ করে-একটি মেট্রিক যা সরাসরি বিলিয়ন-ডলার প্রশিক্ষণের অর্থনীতিকে প্রভাবিত করে৷ যখন GPU আপটাইমের প্রতিটি শতাংশ পয়েন্ট যথেষ্ট অর্থনৈতিক ওজন বহন করে, তখন নির্ভরযোগ্যতা প্রিমিয়ামগুলি CPO গ্রহণকে ন্যায্যতা দিতে পারে এমনকি পাওয়ার সঞ্চয় গণনা করার আগেই।

 

উত্পাদন গতিপথ ত্বরিত স্থাপনা সমর্থন করে। ব্রডকম নিশ্চিত করেছে যে শিপমেন্ট 50,000 টমাহক 5-2025 সালে বেলি সিপিও স্যুইচ করেছে এবং এর 200G-প্রতি-লেন তৃতীয়-জেনারেশন প্ল্যাটফর্মের পূর্বরূপ দেখেছে। 2025 সালের ডিসেম্বরে Marvell-এর $3.25 বিলিয়ন Celestial AI অধিগ্রহণ-সেপ্টেম্বর মাসে Ciena-এর নুবিস-এর $270 মিলিয়ন অধিগ্রহণের তুলনায়- কৌশলগত দৃঢ় প্রত্যয় যে ফোটোনিক ইন্টারপোজার প্রযুক্তি পরবর্তী স্থাপত্যের সীমানাকে প্রতিনিধিত্ব করে, এমনকি যদি উৎপাদন-প্রস্তুত বাস্তবায়নের বছর দূরে থাকে।

 

আমার পড়া: CPO গ্রহণ পূর্বে প্রত্যাশিত চেয়ে দ্রুততর হচ্ছে। Hyperscalers এখন সক্রিয়ভাবে মোতায়েন করছে, Google, Meta, এবং Amazon-এর সাথে প্রোডাকশন বা দেরী{1}} পর্যায়ের যোগ্যতা।

 

 

চীনের প্রশ্ন

 

এটি তার নিজস্ব বিভাগের প্রাপ্য, যদিও এটি আলোচনা করতে অস্বস্তিকর।

চীনা অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার নির্মাতারা অভূতপূর্ব বিশ্ব বাজারে আধিপত্য অর্জন করেছে। Innolight এবং Eoptolink একসাথে 2025 সালের জন্য NVIDIA-এর ক্রমবর্ধমান 800G অর্ডারের প্রায় 60% সুরক্ষিত করেছে, মৌলিকভাবে প্রতিযোগিতামূলক ল্যান্ডস্কেপকে নতুন আকার দিয়েছে। Innolight 2024 সালে প্রায় $3.3 বিলিয়ন (YOY 123% বেশি) আয় করেছে, যেখানে Eoptolink $1.2 বিলিয়ন (YOY 179% বেশি) পৌঁছেছে। Innolight 2025 সালে 1.6T মডিউল বাজারের 50-60% দখল করবে বলে অনুমান করা হচ্ছে।

 

এই শিরোনাম পরিসংখ্যান AI-সংশ্লিষ্ট চাহিদার ঘনত্বকে ছোট করে। Innolight এবং Eoptolink একসাথে 2025 সালের জন্য NVIDIA-এর ক্রমবর্ধমান 800G অর্ডারগুলির প্রায় 60% সুরক্ষিত করেছে, কোহেরেন্ট এবং লুমেন্টাম বাকি 40%-কে প্রায়শই তাদের উল্লম্বভাবে সমন্বিত লেজার সরবরাহের জন্য সমর্থন করে যা ঘাটতির ঝুঁকি হ্রাস করে। বিশেষ করে 1.6T মডিউলগুলির জন্য, Innolight-এর অনুমানিত 50-60% মার্কেট শেয়ার এনভিআইডিআইএ যোগ্যতা সম্পন্ন করার ক্ষেত্রে এবং প্রতিযোগীদের থেকে এগিয়ে উৎপাদন স্কেল প্রতিষ্ঠা করার ক্ষেত্রে ফার্স্ট-মুভার সুবিধা প্রতিফলিত করে৷

 

রাজস্ব গঠন ভৌগলিক নির্ভরতা প্রকাশ করে। বিদেশী বিক্রয়গুলি Innolight-এর মোট 86.8% এবং Eoptolink-এর-অনুপাতের 78% প্রতিনিধিত্ব করে যা উভয় সংস্থাকে শুল্ক ব্যবস্থা এবং সম্ভাব্য বাণিজ্য বিধিনিষেধের মুখোমুখি করে৷ প্রতিক্রিয়া হিসাবে, চীনা সরবরাহকারীরা একটি "চীন ডিজাইন + দক্ষিণ-পূর্ব এশিয়া উত্পাদন" মডেল প্রতিষ্ঠা করেছে: HGTech, TFC, Liantech, এবং কেমব্রিজ প্রযুক্তি এখন থাইল্যান্ড, মালয়েশিয়া এবং ভিয়েতনামে উৎপাদন ক্ষমতা পরিচালনা করে, শেনজেন বা সুঝোতে প্রকৌশল সদর দফতর বজায় রেখে বাণিজ্য বাধাগুলির চারপাশে সরবরাহের চেইন তৈরি করে।

 

দেশীয় চীনা চাহিদাও ত্বরান্বিত হচ্ছে। আলিবাবা, টেনসেন্ট, এবং বাইদু সম্মিলিতভাবে 2025 সালের প্রথম নয় মাসে RMB 165 বিলিয়ন ($23 বিলিয়ন) মূলধন ব্যয়ে বিনিয়োগ করেছে, যা বছরের--বছরের তুলনায় 90% বেশি। আলিবাবার ঘোষিত RMB 380 বিলিয়ন ক্যাপেক্স রোডম্যাপ 2024-2026-এর জন্য বিনিয়োগের গতি বজায় রাখার সংকেত। GPU রপ্তানি নিষেধাজ্ঞার কারণে প্রাথমিকভাবে 2025 অনুমান হ্রাস করার পরে 2026 সালে লাইটকাউন্টিং চীনা হাইপারস্কেলারের কাছে বিক্রয়ের জন্য তার পূর্বাভাস বাড়িয়েছে।

 

উন্নত সেমিকন্ডাক্টরগুলিতে মার্কিন রপ্তানি নিষেধাজ্ঞাগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে তীব্র হয়েছে। ডিসেম্বর 2024 সবচেয়ে ব্যাপক আপডেট নিয়ে এসেছে: BIS সত্তা তালিকায় 140টি চীনা সত্ত্বা যুক্ত করেছে, প্রথম দেশ-চীনে উচ্চ-ব্যান্ডউইথ মেমরি রপ্তানির উপর ব্যাপক বিধিনিষেধ আরোপ করেছে, এবং বিদেশী প্রত্যক্ষ পণ্যের নিয়ম প্রসারিত করেছে। জানুয়ারী 2025 এআই ডিফিউশন নিয়ম একটি তিন-স্তরের দেশের শ্রেণীবিভাগ ব্যবস্থা তৈরি করেছে, যেখানে চীন কঠোর নিয়ন্ত্রণের সম্মুখীন হয়েছে। অক্টোবর 2025-এ, পেন্টাগন চীনা সামরিক কোম্পানিগুলির সেকশন 1260H তালিকায় Innolight এবং Eoptolink যোগ করার সুপারিশ করেছিল-যদিও অপটিক্যাল ট্রান্সসিভারগুলি নিজেরাই সরাসরি রপ্তানি নিয়ন্ত্রণ দ্বারা প্রভাবিত হয় না৷ চীনা সরবরাহকারীরা এখন পর্যন্ত মিশ্র ফলাফলের সাথে দেশীয় সোর্সিং প্রচেষ্টাকে ত্বরান্বিত করে সাড়া দিয়েছে৷

নন-চীনা ক্রেতাদের জন্য, এটি সাপ্লাই চেইন প্রশ্ন তৈরি করে যা পাঁচ বছর আগে বিদ্যমান ছিল না। দ্বৈত-সোর্সিং কৌশলগুলি সাধারণ হয়ে উঠেছে৷ কিছু হাইপারস্কেলার স্পষ্টভাবে একাধিক ভৌগলিক থেকে যোগ্য সরবরাহকারীদের বজায় রাখে।

চীনা ক্রেতাদের জন্য, বিশেষ করে যারা এআই অবকাঠামো তৈরি করছে, পরিস্থিতি আরও সীমাবদ্ধ। অত্যাধুনিক-এজ ট্রান্সসিভারগুলিতে অ্যাক্সেস একটি সীমিত কারণ হয়ে উঠতে পারে-যদিও দেশীয় বিকল্পগুলি উন্নতি করতে থাকে৷

আমি এটা কিভাবে খেলা আউট জানি না ভান.

 

টেলিকম বনাম ডাটাকম: ট্রাজেক্টোরিজ বিমুখ

 

লক্ষণীয় যে অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার বাজার একচেটিয়া নয়। টেলিকম এবং ডেটাকম অ্যাপ্লিকেশন, অন্তর্নিহিত প্রযুক্তি ভাগ করার সময়, বিভিন্ন চাহিদা বক্ররেখা এবং প্রতিযোগিতামূলক গতিশীলতা অনুসরণ করে।

টেলিকম-5G ফ্রন্টহল, ব্যাকহল, মেট্রো, এবং লং-নেটওয়ার্কগুলি গুরুত্বপূর্ণ রয়ে গেছে কিন্তু ডেটাকমের চেয়ে ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পায়। বাহক মূলধন ব্যয় চক্র গলিত এবং নিয়ন্ত্রক ইচ্ছার সাপেক্ষে। রূপান্তর400G ZR এবং ZR+ডিসিআই এবং মেট্রো অ্যাপ্লিকেশনগুলির জন্য একটি উল্লেখযোগ্য আপগ্রেড চক্রের প্রতিনিধিত্ব করে, তবে একটি যা ত্রৈমাসিকের পরিবর্তে বছরের পর বছর ধরে উন্মোচিত হয়।

ডেটাকম-ডেটা সেন্টার, এন্টারপ্রাইজ নেটওয়ার্ক, ক্রমবর্ধমান AI ক্লাস্টার-যেখানে বিস্ফোরক বৃদ্ধিকে কেন্দ্রীভূত করে৷ হাইপারস্কেলার খরচ বাস চালায়। পণ্য চক্র সংকুচিত. মডিউল বিক্রেতা এবং শেষ গ্রাহকদের মধ্যে সম্পর্ক আরও প্রত্যক্ষ হয়ে ওঠে, কখনও কখনও ঐতিহ্যগত OEM চ্যানেলগুলিকে সম্পূর্ণভাবে বাইপাস করে।

বেশিরভাগ শিল্প বিশ্লেষকরা আশা করেন যে ডেটাকম আগামী কয়েক বছরের মধ্যে অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার রাজস্বের 70% বা তার বেশি প্রতিনিধিত্ব করবে। কিছু সরবরাহকারী সুস্পষ্টভাবে সেই অনুযায়ী তাদের কৌশলগুলি তৈরি করেছে।

 

আগামী তিন বছর কেমন হতে পারে

 

 

সাপ্লাই চেইন স্ট্রেস টেস্ট

 

2021-2023 সময়কালের একটি জিনিস উন্মোচিত হয়েছে: অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার সাপ্লাই চেইনটি এমনভাবে ভঙ্গুর যা সম্পূর্ণরূপে প্রশংসা করা হয়নি।

কয়েকটি উদাহরণ। TX এবং RX অপটিক্যাল সাবসেম্বলিগুলি (TOSAs এবং ROSAs) নির্ভুল উত্পাদন প্রক্রিয়াগুলির উপর নির্ভর করে যা সহজে স্কেল করে না। এই সমাবেশগুলির কেন্দ্রস্থলে অর্ধপরিবাহী লেজার চিপগুলি সীমিত সংখ্যক যোগ্য ফ্যাব থেকে আসে। ইলেকট্রনিক ICs-বিশেষত PAM4 মড্যুলেশনের জন্য প্রয়োজনীয় উচ্চ গতির CDRs এবং DSPs-বিস্তৃত চিপের ঘাটতির সময় তাদের নিজস্ব সরবরাহের সীমাবদ্ধতার সম্মুখীন হয়েছিল।

যখন AI চালিত অ্যাপ্লিকেশনগুলির জন্য চাহিদা বৃদ্ধি পায়, তখন সাপ্লাই চেইন দ্রুত সাড়া দিতে পারেনি৷ সীসা সময় যা সাধারণত সপ্তাহে মাপা হয় মাস পর্যন্ত প্রসারিত হয়। গ্রাহকরা দ্বিগুণ-অর্ডার করা শুরু করে, যা চাহিদা সংকেতকে আরও বিকৃত করে।

শিল্পটি মালয়েশিয়ায় এই-নতুন ফ্যাব ক্ষমতা, চীনে প্রসারিত প্যাকেজিং লাইন, দ্বিতীয়-উৎস উপাদানের যোগ্যতার জন্য বিনিয়োগ করছে৷ কিন্তু মৌলিক গঠন কেন্দ্রীভূত থাকে। একটি একক ওয়েফার ফ্যাব-এ আগুন ত্রৈমাসিকের জন্য বিশ্বব্যাপী সরবরাহ ব্যাহত করতে পারে।

 

মূল্য নির্ধারণের গতিবিদ্যা এবং মার্জিন গঠন

 

অর্থনীতিতে দ্রুত নোট করুন, কারণ এটি বাজার বোঝার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

অপটিক্যাল ট্রান্সসিভাররা একটি পরিচিত প্যাটার্ন অনুসরণ করে: প্রাথমিক গ্রহণকারীরা ব্লিডিং-এজ স্পিড গ্রেডের জন্য প্রিমিয়াম মূল্য প্রদান করে, তারপর ভলিউম স্কেল এবং প্রতিযোগিতা তীব্র হওয়ার সাথে সাথে দামগুলি দ্রুত হ্রাস পায়{1}}2018 সালে $300 এর বেশি দামের G মডিউলগুলি এখন কিছু কনফিগারেশনে $30 এর নিচে বিক্রি হয় (যেমন,QSFP28 SR4~$29 এ)।400G DR4 মডিউল$350-600 খুচরো, যখন 800G DR8 মডিউলের দাম প্রায় $1,800-2,000। উল্লেখযোগ্যভাবে, 1.6T মডিউলের মূল্য 2025 সালে সরবরাহের সীমাবদ্ধতার কারণে প্রতি ইউনিট প্রতি $1,200 থেকে $2,000 পর্যন্ত বেড়েছে, যাতে অর্ডার ব্যাকলগ 2027 পর্যন্ত প্রসারিত হয়। কোহেরেন্ট আর্নিং কলে উল্লেখ করেছে যে "মূল্য অপ্টিমাইজেশান অর্থপূর্ণভাবে অবদান রেখেছে" ঐতিহাসিকভাবে শিল্পের মার্জিন-শিল্পের দ্বারা প্রাইসিং-এর বৈশিষ্ট্যযুক্ত নয়। ক্ষয়

 

এই মূল্য পয়েন্টগুলি গ্রাহকের স্তর এবং অর্ডার ভলিউম দ্বারা উল্লেখযোগ্য বৈচিত্র্যকে মুখোশ করে। হাইপারস্কেলার সংগ্রহ সাধারণত খুচরা বেঞ্চমার্ক থেকে 20-30% ডিসকাউন্ট সুরক্ষিত করে, যখন এন্টারপ্রাইজ ক্রেতারা বিতরণ চ্যানেলগুলির মাধ্যমে পণ্যগুলি অ্যাক্সেস করে তালিকার কাছাকাছি অর্থ প্রদান করে। চীনা মডিউল বিক্রেতাদের দাম তুলনামূলক স্পেসিফিকেশনের জন্য পশ্চিমাদের থেকে 20-25% কম - একটি ব্যবধান যা গুণগত পার্থক্যের পরিবর্তে উত্পাদন স্কেল সুবিধাগুলিকে প্রতিফলিত করে।

 

1.6T এ কি ঘটছে তা আরও উল্লেখযোগ্য। মডিউলের মূল্য 2025-এ প্রায় $1,200 থেকে $2,000 প্রতি ইউনিটে বেড়েছে- একটি 67% উপলব্ধি যা দ্রুত মূল্য ক্ষয়ের ঐতিহাসিক প্যাটার্নকে উল্টে দেয়। কিছু কনফিগারেশনের জন্য অর্ডার ব্যাকলগ এখন 2027 পর্যন্ত প্রসারিত। কোহেরেন্টের ব্যবস্থাপনা আয়ের ভাষ্যতে উল্লেখ করেছে যে মার্জিনে "মূল্যের অপ্টিমাইজেশান অর্থপূর্ণভাবে অবদান রেখেছে", অপটিক্যাল উপাদানগুলিতে ভাষা খুব কমই শোনা যায় যেখানে আক্রমনাত্মক মূল্য প্রতিযোগিতা আদর্শ।

 

মার্জিন স্ট্রাকচার ডাটা প্রেক্ষাপটের ওয়ারেন্ট করে। LightCounting-এর মে 2025 বিক্রেতা ল্যান্ডস্কেপ রিপোর্ট দেখায় যে চীনা সরবরাহকারীরা আরও সামঞ্জস্যপূর্ণ লাভের রিপোর্ট করছে: Innolight 2024 সালে 20-22% নেট মার্জিন অর্জন করেছে, যেখানে Eoptolink 33% এ পৌঁছেছে। বিপরীতে, কোহেরেন্ট এবং লুমেন্টাম-উভয়ই নেতৃত্বের পরিবর্তনের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে- সাম্প্রতিক বছরগুলিতে পশ্চিমা বিক্রেতা গড়কে নেতিবাচক অঞ্চলে টেনেছে৷ শিল্প-বিস্তৃত গড় স্থূল মার্জিন 25-35% অন্যান্য সেমিকন্ডাক্টর সেগমেন্টের সাধারণ 45-60% থেকে বেশ নীচে বসে, যা প্রতিযোগিতামূলক তীব্রতা এবং পরবর্তী প্রজন্মের বিকাশের মূলধনের প্রয়োজনীয়তা উভয়ই প্রতিফলিত করে।

 

 

নেতৃস্থানীয় সরবরাহকারীদের জন্য মোট মার্জিন সাধারণত 25% থেকে 35% পর্যন্ত হয়, যদিও এটি পণ্যের মিশ্রণ এবং গ্রাহকের ঘনত্বের দ্বারা যথেষ্ট পরিবর্তিত হয়। সর্বোচ্চ মার্জিন নতুন স্পিড গ্রেডে প্রাথমিক-মুভার পণ্যগুলিতে জমা হয়, তারপর প্রযুক্তি পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে সংকুচিত হয়।

এটি একটি ট্রেডমিল প্রভাব তৈরি করে: বিক্রেতাদের ক্রমাগত বিনিয়োগ করতে হবে পরবর্তী-প্রজন্মের উন্নয়নে শুধুমাত্র রাজস্ব বজায় রাখার জন্য, এটিকে বাড়ানো যাক। R&D-এর তীব্রতা উল্লেখযোগ্য-প্রধান কোম্পানিগুলি উন্নয়নে রাজস্বের 10-15% ব্যয় করে, কখনও কখনও আরও বেশি।

যে কোম্পানিগুলো প্রযুক্তিগতভাবে পিছিয়ে পড়ে তারা নিজেদেরকে পরিপক্ক সেগমেন্টে দামের ক্ষেত্রে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করতে দেখে, যা একটি কঠিন অবস্থান। এই গতিশীল ড্রাইভ সময়ের সাথে শিল্প একত্রীকরণ.

 

চূড়ান্ত চিন্তা

 

অপটিক্যাল ট্রান্সসিভার বাজার সেই মুহুর্তগুলির মধ্যে একটি ইনফ্লেকশন পয়েন্টে বসে{0}}যেখানে এক দশক ধরে শিল্পকে নির্দেশিত অনুমানগুলি আর পুরোপুরি প্রযোজ্য নয়৷ এআই চাহিদার চিত্র পরিবর্তন করে। সিলিকন ফটোনিক্স প্রযুক্তির ছবি পরিবর্তন করে। ভূরাজনীতি সাপ্লাই চেইনের চিত্র পরিবর্তন করে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি সুযোগ এবং ঝুঁকি উভয়ই তৈরি করে। ইঞ্জিনিয়ারদের জন্য, এর অর্থ ক্রমবর্ধমান উন্নতির পরিবর্তে সত্যিকারের অভিনব সমস্যাগুলির উপর কাজ করা। হাইপারস্কেলার এবং ক্যারিয়ার যারা শেষ পর্যন্ত এই পণ্যগুলি কেনেন তাদের জন্য, এর অর্থ একটি সরবরাহকারীর ল্যান্ডস্কেপ নেভিগেট করা যা সম্ভবত তারা পছন্দ করবে তার চেয়ে বেশি গতিশীল এবং কম অনুমানযোগ্য।

কেউ জানে না এটি কীভাবে সমাধান করে। কিন্তু এটা দেখতে আকর্ষণীয় হতে যাচ্ছে.